Las participaciones preferentes Hace un par de años la dificultad de las entidades financieras para obtener liquidez por otros medios popularizó la emisión de las llamadas participaciones preferentes. Un producto engañoso ya desde el nombre en tanto que ni confiere una participación en el capital ni ostenta a la hora del cobro un carácter preferente. Las entidades financieras se lanzaron a este tipo de emisiones desde el Santander a La Caixa pasando por Banca Cívica y muchas otras mas. Como advirtió en su momento la propia Comisión Nacional del Mercado de Valores, las participaciones preferentes son valores emitidos por una sociedad que no confieren participación en su capital ni derecho de voto, tienen carácter perpetuo y su rentabilidad, generalmente de carácter variable, no está garantizada. Adicionalmente, si uno quiere recuperar el capital invertido tiene que acudir a un mercado secundario notablemente ilíquido en el que el precio de mercado puede llegar a ser muy inferior al capital inicial invertido. De hecho, las participaciones preferentes se han estado vendido con descuentos en torno al 50%. Ahora las entidades financieras se desdicen En los últimos meses estamos asistiendo al fenómeno inverso. Las entidades que vendieron participaciones preferentes se están poniendo en contacto con sus clientes para ofrecerles un canje por deuda subordinada y acciones. Se argumente a este respecto que las acciones son más líquidas y ofrecen una mejor rentabilidad por dividendo ¿Cómo es entonces que hace un par de años era más recomendable invertir en preferentes? La respuesta se encuentra en la adaptación a la nueva normativa bancaria de Basilea III. Hace un par de años la deuda preferente computaba como capital de máxima solvencia, pero dejará de ser así en 2.013. He aquí la explicación final al cambio de estrategia de los bancos. ¿Qué pasa con los clientes? Las entidades están contactando con ellos ofreciéndoles un canje que habitualmente cubre el 100% de la inversión inicial. Unas veces el canje es 100% por acciones de la entidad y otras por un porcentaje de acciones o bonos convertibles en acciones y otro de deuda subordinada. El precio de mercado de esa deuda subordinada, si no se concerva hasta vencimiento, puede ser inferior al nominal de las participaciones preferentes, aunque superior al precio de mercado de las propias participaciones preferentes. La Asociación de Usuarios de Bancos Cajas y Seguros (ADICAE), denuncia que el afectado al aceptar el canje se acaba quedando en parte y en la mayoría de casos con un producto de renta variable, con riesgo de pérdidas, como son las acciones, que nunca deseó contratar, así como deuda subordinada y bonos que tienen el mismo riesgo del emisor que las preferentes. ADICAE también subraya que aunque el inversor reciba el 100% de sus ahorros en el canje, en el momento de la conversión y venta de las acciones existe un riesgo de pérdidas evidente dada la volatilidad de la bolsa. Algo que también podría predicarse de la deuda subordinada si se intenta liquidarla. Ante esta situación el cliente puede canjear sus participaciones, conservarlas o pleitear contra la entidad. Casos en Navarra: podría rondar los 10.000 Los afectados por esta situación se cuentan por miles algunos de los cuales ya han aparecido en Navarra. De hecho, desde el despacho Ferrer-Bonsoms, con amplia experiencia en los swap, se nos informa que ya ha empezado a atender a los primeros afectados navarros. Esta firma de abogados aconseja a sus clientes que pida por escrito (guardando el cliente una copia del mismo con el sello de la entidad) copia de los contratos, solicitar información del valor del producto a su rescate y no firmar bajo ningún concepto el cambio a las acciones. El problema, como con todo este tipo de productos de riesgo, es si han sido dirigidos por las entidades financieras hacia un tipo de cliente poco adecuado a este tipo de contratos enrevesados y complejos.
5 respuestas
Es una lástima que algo de lo que se había advertido desde los medios financieros independientes, acabe pasando.
La potencia de las redes bancarias, la presión a los empleados de banca para forzar la venta de productos de acuerdo a las necesidades del banco y en definitiva, el uso del cliente para los objetivos de la banca acaba produciendo esto.
Y no aprendemos.Y se nos olvida.
Por no hablar de los pagarés de Ruiz Mateos y de «los sellos».
Causalmente, no causalmente, de causa, ahora que vuelven a bajar los tipos aparecen de nuevo productos extraños bancarios que favorecen a los bancos y cajas en detrimento de los usuarios y clientes.
De qué os sirve todas las riquezas de este mundo, si a cambio perdéis vuestra alma.
Estais en manos de la Gran Banca Avara que no dudará en quitaros TODO VUESTRO DINERO para quedárselo para sí; a ver si espabilamos…pronto conoceremos cosas QUE OS DEJARÁN ATÓNITOS Y SIN HABLA.
me acabo de incorporar a este foro, y este tema me afecta. Quisiera tener la última información sobre qué hacer con las preferentes que tengo en CAN, no hay manera de desprenderse de ellas y necesito liquidez; me gustaría no sentirme estafado….pero es obvio que esta situación no tiene efectos retroactivos. Indignado es poco. ¿qué asociación o plataforma hay en Navarra para los afectados como yo? Gracias por la orientación